熱點品種分析

　　一、商品指數

　　基本面：全球央行年會前，對沖基金對美聯儲將保持鷹派的押注達到史無前例的高位。對沖基金GardaCapitalPartners的首席投資官TimMagnusson表示，“鮑威爾會傾向于偏鷹派”，他將強調恢復價格穩(wěn)定是重中之重。

　　據美國全國公共廣播電臺聯合羅伯特·伍德·約翰遜基金會和哈佛大學開展的一項調查顯示，在4000多名不同族裔的美國成年人中，69%的美國原住民因受高通脹沖擊而面臨嚴重財務壓力。全美商業(yè)經濟協會（NABE）的一項最新調查顯示，接受調查的經濟學家中有72%的人預計下一次美國經濟衰退將在2023年年中開始。

　　中國央行將一年期貸款市場報價利率（LPR）從3.70%下調至3.65%，將五年期貸款市場報價利率（LPR）從4.45%下調至4.3%。這是歷次MLF降息后首次出現5年期LPR降幅高于1年期LPR的情況。今年5年期LPR降幅已達35個基點，而在此之前兩年多降幅僅為20個基點。

　　8月22日，國家減災委、應急管理部針對四川、重慶等地近期較為嚴重的旱災，啟動國家Ⅳ級救災應急響應，派出工作組赴災區(qū)實地查看災情，指導和協助地方做好受災群眾基本生活救助等救災工作。（央視新聞）

　　人民銀行召開部分金融機構貨幣信貸形勢分析座談會：主要金融機構特別是國有大型銀行要強化宏觀思維，充分發(fā)揮帶頭和支柱作用，保持貸款總量增長的穩(wěn)定性。要增加對實體經濟貸款投放，進一步做好對小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領域的信貸支持工作。要保障房地產合理融資需求。

　　全國大范圍繼續(xù)高溫，電廠日耗延續(xù)高位運行。數據顯示，發(fā)電量、日耗煤量繼續(xù)增加，連續(xù)創(chuàng)兩年同期最高量水平，煤炭入廠量繼續(xù)增加并創(chuàng)下年度最高量，使得高庫存水平繼續(xù)保持，電煤庫存高于同期3414萬噸，庫存可用天數15.1天。此外，相關部門表示還將持續(xù)推進煤質提升。

　　操作建議：美聯儲加息周期啟動后，全球流動性流回美國已動搖商品牛市根基，較多品種月線級別已經有牛轉熊信號。昨天夜盤商品有過一波回落，但后半夜原油反抽，今早帶動商品反彈。外盤原油持續(xù)震蕩，日內原油走勢近期明顯干擾商品氛圍，商品指數既然中陽反擊，則還是重回區(qū)間震蕩格局。建議到震蕩平臺上沿，再尋找反彈衰竭信號，有效突破會推遲到9月。震蕩格局好的時候不必太樂觀，差的時候不必太悲觀，一般建議輕倉高拋低吸短線交易，或長線短做，高位趨勢交易者少量試單為主。

　　二、股指期貨

　　基本面概述：中國上證綜指8月23日（周二）收盤下跌1.57點，跌幅：0.05%，報3276.22點；中國深證成指8月23日（周二）收盤下跌50.52點，跌幅：0.4%，報12455.15點；

　　中國滬深300指數8月23日（周二）收盤下跌20.31點，跌幅：0.49%，報4161.08點；

　　中國創(chuàng)業(yè)板指數8月23日（周二）收盤上漲1.29點，漲幅：0.05%，報2780.31點；

　　中國科創(chuàng)50指數8月23日（周二）收盤上漲0.02點，漲幅：0.0%，報1107.30點。（金十數據APP）

　　操作建議：今日上證指數雙向震蕩，波動率偏低，收盤微跌1.57點；昨天貨幣政策利好，把價格拉回震蕩平臺，但還缺乏更有效的突破，或需要放量大陽給指引。暫還是震蕩修整期，耐心等待市場的震蕩回暖。

　　三、原油2210

　　基本面概述：歐盟認為伊朗對重啟核協議方案的回應具有建設性。美聯儲會議紀要顯示，許多委員認為存在過度緊縮的風險，預計未來某個時候加息速度會有所放緩。沙特能源大臣表示，歐佩克+可能需要收緊產量以穩(wěn)定市場價格。石油期貨“脫節(jié)”可能迫使歐佩克+采取行動美原油近期在年線附近震蕩爭奪，昨晚由于沙特能源大臣傳遞樂觀情緒，短線快速反抽，但海外并沒有突破爭奪格局，整體還是年線附近的平臺震蕩。

　　操作建議：國內原油建議偏強震蕩看，但海外原油還有伊朗問題的潛在利空壓制，暫建議繼續(xù)高拋低吸短線交易為主。預測：震蕩

　　四、鐵礦2301

　　基本面概述：7月地產數據延續(xù)疲軟，鐵礦前期去庫已經告一段落，港口轉入小幅累庫，央行再次降息，供需面轉入多空交織狀態(tài)。今日商品整體走勢先抑后揚，鐵礦收盤在700上，這是重回震蕩信號，鐵礦有可能回探年線壓力

　　操作建議：存在繼續(xù)震蕩爭奪可能，有效突破可能要等9月機會，明天建議關注725附近短壓，暫建議長線短做，臨近震蕩平臺上沿若再次承壓再考慮高位重新布空，暫建議觀察685-725小區(qū)間震蕩。短線預測：震蕩

　　五、螺紋2210

　　基本面概述：7月地產數據延續(xù)疲軟，中期螺紋轉入弱勢震蕩格局，上周螺紋重心嘗試下破。央行將五年期LPR下調至4.3%，此前為4.45%，商品多頭短線亢奮。螺紋今日先抑后揚，收盤中陽線，短線可能重回震蕩，需要重新蓄力，有效突破可能要期待9月機會。

　　操作建議：商品氛圍向震蕩區(qū)間上沿回歸，暫建議長線短做，臨近震蕩平臺上沿若再次承壓再考慮高位重新布空，暫建議觀察3950-4100小區(qū)間震蕩。預測行情：震蕩

　　六、滬銅2209

　　基本面概述：基本面偏多，國內由于高溫天氣的持續(xù)，各地的限電政策對于冶煉廠影響有擴大趨勢，多省冶煉產量受損，目前評估8月受限電影響產量預計下滑3-4萬噸。

　　操作建議：滬銅低開高走，繼續(xù)維持著向上的勢頭，暫時受到60天均線的壓制，日線技術形態(tài)看上升通道保持完好，行情沒有轉向。

　　七、滬鎳2209

　　基本面概述：供需中性偏空，電解鎳7-8月產量持續(xù)增加，供應好轉；下游不銹鋼供需偏弱，利潤不佳，8月排產總體下降。

　　操作建議：滬鎳在昨天大幅反彈后今天波動比較小，振幅不足3000個點，日線技術形態(tài)上橫盤移動震蕩已經延續(xù)了一個月了，沒有打破平衡，均線系統逐漸收斂，預計會繼續(xù)震蕩。

　　八、黃金2212

　　基本面概述：宏觀方面，美聯儲在9月議息會議之前是加息間隙期，黃金受到的加息利空緩和，當前影響黃金價格波動的因素主要在于美元指數和商品市場的情緒。

　　操作建議：美元指數連續(xù)三天拉出大陽線，即將突破前期高點，勢頭相當強勁，黃金價格遭受極大的壓制，倫敦現貨黃金從1800美元下來連續(xù)六天收跌，在美元保持強勢的情況下金價將維持弱勢。

　　九、甲醇2301

　　基本面概述：供需雙弱，影響中性，伊朗大型裝置仍然處于停車狀態(tài)，進口量將繼續(xù)下滑；下游甲醇制烯烴裝置集中檢修，導致甲醇需求下滑。

　　操作建議：甲醇在跌破2400之后連續(xù)四天收漲，日線形態(tài)上向上突破了下降通道，行情表現強勢，不過當前正處于上升通道的上軌附近，行情會有反復，總體策略是不殺跌，等企穩(wěn)做多。

　　十、瀝青2212

　　基本面概述：供需方面中性，本周國內瀝青裝置綜合開工率環(huán)比增加2.76%，并且后續(xù)預計會繼續(xù)回升，終端因全國持續(xù)高溫，需求表現改善幅度有限。

　　操作建議：隔夜原油價格出現比較大的反抽，從低位起來將近5美元，幅度不小，日線也收出長下影線，行情在86美元附近支撐很強，瀝青受到提振，價格急劇反抽，短期關注價格能不能在3900企穩(wěn)。

　　十一、PTA2301

　　基本面概述：基本面方面，亞洲PX在8月份開始持續(xù)累庫周期，抑制了PTA的成本支撐效應；供需上相對均衡，低供應低需求，下游聚酯開工有提升的空間。

　　操作建議：PTA在上周五大幅殺跌后連續(xù)兩天反彈，今天幅度更大，價格上摸5600，整體形態(tài)上還是在橫盤震蕩的結構中，均線系統修復得差不多了，等著變盤后順勢跟進。

　　十二、焦炭2209

　　基本面概述：基本面中性，焦炭開工率小幅提升，仍然處于偏低水平，供應端不存在壓力；下游鋼廠高爐復產增多，日均鐵水產量逐步回升，對焦炭有一定需求拉動。

　　操作建議：黑色板塊抗跌明顯，這個行情在上周五向下跌穿震蕩區(qū)間后要跌得話應該就跌下去了，但是幾天都跌不下去，反而出現反彈，顯示行情跌不下去，那么這個地方就應該等待止跌企穩(wěn)的機會。

　　十三、玻璃2301

　　基本面概述：供需方面，產量維持前期下降水平，需求出現好轉，高庫存開始顯著去化，庫存連續(xù)四周降庫，上周環(huán)比下降3.49%，絕對庫存仍處于高水位。

　　操作建議：玻璃價格在當前這個低價區(qū)位多空的操作價值都不大，下跌看起來也不是很順暢，從技術形態(tài)上看做多時機也沒到，追求趨勢性機會是比較難的，建議短線適度參與，或者觀望。

　　十四、純堿2301

　　基本面概述：純堿受到玻璃再破新低的拖累，大跌近3%

　　操作建議：純堿再次在2400價格遇阻，沖高回落，十字星收盤，主要是受到了玻璃的弱勢影響。主力在2200-2400的200點狹窄空間里來回蕩秋千，反復收割散戶，這個走勢最重要的就是跟隨好主力的節(jié)奏，千萬不要追漲殺跌，在2200-2400之間高拋低吸滾動操作才是正確的節(jié)奏。

　　十五、尿素2301

　　基本面概述：基本面中性，安徽四川的多數企業(yè)限電停車減產，日均產量最低13.55萬噸附近；需求方面，農需夏季肥結束，秋季肥尚早；工業(yè)需求偏弱，多剛需采購。

　　操作建議：對尿素的行情強調過，在上周五下破2200的雙底頸線位之后，日線雙底結構已經失敗，由于底部空間相對比較大，后續(xù)行情大概率會在低位寬幅震蕩。

　　十六、紙漿2301

　　基本面概述：供需面中性，影響紙漿價格的最大因素進口依舊沒有明顯的改善，傳聞9月外盤報價下調，暫未完全明朗；下游成品紙開工率下滑，需求不濟。

　　操作建議：紙漿sp2301合約價格繼續(xù)補漲，現貨價格維持在7200附近，01合約價格貼水幅度還是相當大的，后市還有補漲的空間，盡量不要趨勢性的做空。

　　十七、棕油2301

　　基本面概述：信息方面，知名分析機構稱，2022/23（10月至次年9月）年度全球棕櫚油供應量將比上年激增540萬噸，期初庫存同比提高220萬噸。

　　操作建議：豆油和棕櫚油今天都是沖高回落，十字星帶長上影線收盤，價格在前期反彈的高點受阻，從豆油和菜油來看7月中旬開始的反彈空間差不多了，熊市的第一波反彈到位，中期策略以高空為主。

　　十八、豆粕2301

　　基本面概述：基本面方面，南方高溫部分區(qū)域油廠開工受限，上周油廠壓榨總量不及170萬噸，豆粕短期供應偏緊，目前引導豆粕價格的主因在于外盤美豆的表現。

　　操作建議：豆粕近月m2209合約今天相當亢奮，價格大漲200點，5%的幅度，而且向上突破了自3月份開啟的寬幅震蕩區(qū)間的上沿，走勢實屬意外，短期處于強勢，避免做空。

　　十九、棉花2301

　　基本面概述：供供需面中性有支撐，盡管國內紡企訂單情況依然沒有實質性好轉，但全球今年大范圍的高溫天氣很大程度上將影響新季棉花的生長，有比較大的減產預期。

　　操作建議：內盤棉花在15000的雙底頸線位連續(xù)三天來回穿梭，暫時還沒有看到企穩(wěn)的信號，在外盤美棉過去一個月持續(xù)上漲的時候鄭棉沒跟上，如果美棉出現調整，鄭棉將更弱。

　　二十、生豬2301

　　基本面概述：今日全國各地豬價普遍延續(xù)著上漲的勢頭，其中北方地區(qū)漲幅最大，達到0.4元/斤，其它地方基本上都是在0.2元，在全國高溫火烤的模式下，農戶豬圈里的豬面臨較大的麻煩，停電缺水容易導致豬的死亡，所以生豬短期的供給是有影響的。

　　操作建議：期貨端，LH2301合約昨天向上突破創(chuàng)出新高，今天小幅波動維持著多頭趨勢，上漲沒結束。