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來(lái)源：?市值風(fēng)云?
在三花智控和杭可科技等公司身上，北向資金再度演繹高拋低吸。
作者?|?Los
編輯|?小白
各位老鐵好，這里是北向資金月度跟蹤欄目，我是你們的投資小幫手——風(fēng)云君。
下面我們一起來(lái)看“聰明錢”7月份的操作吧！
偏愛(ài)通信，減持銀行、房地產(chǎn)
市場(chǎng)在4月大跌后走出漂亮的反彈，5、6月不斷修復(fù)，“聰明錢“跑步進(jìn)場(chǎng)，兩個(gè)月合計(jì)狂買近900億；而7月北向獲利頗豐離場(chǎng)，凈流出高達(dá)210億，同時(shí)市場(chǎng)小幅調(diào)整，滬指下跌4.28%、深指跌4.88%，創(chuàng)指跌1.05%。
（注：Choice數(shù)據(jù)）
環(huán)比7月市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)弱勢(shì)，31個(gè)板塊中僅8個(gè)實(shí)現(xiàn)上漲，賽道股繼續(xù)受資金追捧，機(jī)械設(shè)備、汽車板塊漲逾5%。另外近10個(gè)板塊大幅回調(diào)，其中食品飲料、建筑材料跌幅超9%。
7月底電力設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行和家用電器五大行業(yè)仍占據(jù)北向資金的持倉(cāng)市值前五，且集中度較高，CR5高達(dá)53%。上述五大板塊7月表現(xiàn)不佳，平均跌幅在4.6%，其中僅電力設(shè)備實(shí)現(xiàn)微漲。
（注：Choice數(shù)據(jù)，部分板塊情況）
持倉(cāng)變動(dòng)上，7月北向資金對(duì)22個(gè)板塊進(jìn)行減倉(cāng)，其中銀行、房地產(chǎn)板塊遭到大幅拋售，凈減持超12%。取而代之的是對(duì)目前持倉(cāng)占比較小的通信、美容護(hù)理板塊偏愛(ài)有加。
陽(yáng)光電源、三花智控上榜，平安銀行、先導(dǎo)智能跌出列表
7月北向資金在A股的前20名持倉(cāng)市值合計(jì)8993億元，環(huán)比下降6.8%，占總持倉(cāng)市值的37.6%。
與6月底持倉(cāng)相比，陽(yáng)光電源（300274.SZ）、三花智控（002050.SZ）進(jìn)入前20大持倉(cāng)個(gè)股列表，而平安銀行（000001.SZ）、先導(dǎo)智能（300450.SZ）卻跌出列表。
7月前20大持倉(cāng)股平均跌4.1%，而陽(yáng)光電源卻實(shí)現(xiàn)了26%的上漲，股價(jià)水漲船高，自然沖上了榜單。
過(guò)去一年北向資金對(duì)陽(yáng)光電源的持股比例一路高走，即使從2021年11月其股價(jià)不斷回落，北向也是堅(jiān)定持有，直到4月19日才偃旗息鼓停止加倉(cāng)，隨后持股比例穩(wěn)中有降，截至8月9日，持倉(cāng)比例下降至12.5%。
（注：持股比例是占總股本）
那為啥4月19日開始北向不加倉(cāng)了呢？簡(jiǎn)單看，陽(yáng)光電源2020年吾股排名88位，可謂優(yōu)秀，但4月19日發(fā)布完2021年年報(bào)，其排名一下滑落至1474名，發(fā)生了啥？
（注：久經(jīng)考驗(yàn)的市值風(fēng)云APP吾股排名系統(tǒng)）
陽(yáng)光電源主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為光伏逆變器、電站投資開發(fā)、儲(chǔ)能逆變器和風(fēng)電變流器。2021年全球25%的光伏逆變器來(lái)自陽(yáng)光電源，可以說(shuō)它是該行業(yè)的大哥，另外公司在風(fēng)電變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)上營(yíng)收增速也較快。
但2021年公司增收不增利、現(xiàn)金流變差、存貨減值風(fēng)險(xiǎn)暴露、盈利能力下滑、產(chǎn)能遇到瓶頸等問(wèn)題接踵而至，另一方面高管減持***、分紅不給力問(wèn)題凸顯。
年報(bào)發(fā)布第二天陽(yáng)光電源20cm跌停，一天蒸發(fā)268億，而彼時(shí)1100多只基金持倉(cāng)，不止北向被套，景林、摩根等也套牢。但隨后股價(jià)慢慢反彈，北向陸續(xù)減倉(cāng)。
（注：專為注冊(cè)制服務(wù)的市值風(fēng)云APP）
雖然問(wèn)題多多，但拉長(zhǎng)時(shí)間公司依舊是行業(yè)龍頭，2022年第一季度經(jīng)營(yíng)有所改善，營(yíng)收為45.7億，同比增速為36.5%，歸母凈利潤(rùn)為4.1億，同比增6%，更多細(xì)節(jié)請(qǐng)各位老鐵掃碼閱讀。
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與陽(yáng)光電源同時(shí)上榜的還有三花智控，在7月市場(chǎng)調(diào)整期里，也實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲18.2%，8月10日股價(jià)更是創(chuàng)上市以來(lái)新高，達(dá)到34元/股，總市值過(guò)千億。
2022年2月開始三花智控股價(jià)在不斷走低，但北向的動(dòng)作是越跌越買，到6月份股價(jià)開始回升，借著漲幅北向開始減持，截至8月9日對(duì)其持倉(cāng)為15.7%，較5月最高點(diǎn)時(shí)，已下降了10個(gè)百分點(diǎn)。
（注：持股比例是占總股本）
2005年上市的三花智控是全球制冷元器件的龍頭，主營(yíng)產(chǎn)品為制冷空調(diào)冰箱、汽車空調(diào)及新能源車熱管理的元器件及部件。
目前公司多種產(chǎn)品全球市占率第一或領(lǐng)先，又由于下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，公司擴(kuò)大產(chǎn)能后業(yè)績(jī)持續(xù)性較強(qiáng)，同時(shí)公司盈利能力不俗，財(cái)務(wù)較為穩(wěn)健。公司吾股排名徘徊在330名左右，算是優(yōu)等生，具體細(xì)節(jié)詳見(jiàn)研報(bào)。
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2021年公司總營(yíng)收為160億，同比增速為32.3%，2022年一季度為48億，同比增速更是有40.9%的好成績(jī)，同期歸母凈利潤(rùn)為4.5億，同比增速為25.8%。
7月陽(yáng)光電源和三花智控能擠入前20榜單，完全由于二者股價(jià)漲幅較大，而趁著股價(jià)上漲，北向?qū)ζ渚鶞p持***。
另一方面，7月銀行板塊遭北向大幅拋售，而首當(dāng)其沖的是平安銀行，跌出前20的列表。就平安銀行7月跌幅為13.8%的成績(jī)看，北向減持的動(dòng)作也算是做對(duì)了。
從2021年6月平安銀行股價(jià)一路走低，2022年8月10日收盤價(jià)為12.06元/股，已經(jīng)腰斬。而長(zhǎng)期的股價(jià)下行，對(duì)資金持股的耐心也是極大的考驗(yàn)，北向近一年也在不斷減持，截至8月9日對(duì)其持股比例下降至7.5%。
（注：持股比例是占總股本）
加倉(cāng)動(dòng)作保守，小幅買入金風(fēng)科技、榮昌生物
北向資金7月增持的動(dòng)作不大，持倉(cāng)占比幅度超2.5個(gè)百分點(diǎn)的僅有兩家公司，分別為金風(fēng)科技（002202.SZ）和榮昌生物（688331.SH）。而減倉(cāng)卻毫不手軟，對(duì)宏發(fā)股份進(jìn)行大幅減持，幅度超7個(gè)百分點(diǎn)。
今年以來(lái)，北向資金對(duì)金風(fēng)科技可以說(shuō)是不離不棄，你走跌我買入，你走高我更要買入，2022年初對(duì)其持股比例僅為4%，到8月9日已上升至10%。7月金風(fēng)科技微漲0.81%，從最低價(jià)與最高價(jià)估算，北向也只有10.9%的漲幅空間。
公司吾股排名539位，表現(xiàn)尚可，但作為風(fēng)機(jī)制造的龍頭大哥，也面臨著行業(yè)內(nèi)卷和營(yíng)收下滑的窘境。公司有三大主營(yíng)業(yè)務(wù)，分別為風(fēng)機(jī)及零部件制造、風(fēng)電服務(wù)和風(fēng)電場(chǎng)投資與開發(fā)，其中風(fēng)機(jī)制造營(yíng)收占總營(yíng)收的7成以上。
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公司2021年以前的故事請(qǐng)掃碼了解，大致在風(fēng)電搶裝潮下，公司搶來(lái)了營(yíng)收卻沒(méi)搶到利潤(rùn)，并且過(guò)往低價(jià)訂單，在成本上漲后卻成了燙手山芋，同時(shí)還伴隨著現(xiàn)金流吃緊的情況。
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2021年公司總營(yíng)收為505.7億，同比下滑10%，2022年一季度為63.8億，同比下滑6.4%。但公司毛利率2021年有改善，同比提高近5個(gè)百分點(diǎn)，為22.5%，2022年一季度為26.5%，繼續(xù)改善。
同樣被加倉(cāng)的榮昌生物2022年3月31日登陸A股科創(chuàng)板，而北向資金與它的故事是從4月19日開始的，此后連續(xù)三個(gè)月不斷買入，7月14日對(duì)其持倉(cāng)達(dá)到峰值，為8.1%。
榮昌生物4月26日股價(jià)跌到谷底，為28.18元/股，隨后開啟反彈之路，一路沖到8月8日的最高價(jià)62.18元/股，期間漲幅高達(dá)120%，而這部分利潤(rùn)北向資金應(yīng)該是吃到了。
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7月榮昌生物漲幅跑贏大盤，為3.14%，但從8月5日北向資金對(duì)其開始減倉(cāng)的動(dòng)作看，似乎對(duì)目前的股價(jià)也持謹(jǐn)慎態(tài)度。
回到基本面，榮昌生物吾股排名2562，僅為中游水平。2008年成立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)為創(chuàng)新生物藥，而在2021年之前其所有候選藥物尚未進(jìn)入商業(yè)化階段，整整十三年未開張，自然面臨虧損窘境。
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公司通過(guò)港股上市募資5.6億美元，又通過(guò)A股上市再次募集40億，作為創(chuàng)新藥企，自然是砸向研發(fā)，主要研發(fā)的是泰它西普、維迪西妥單抗和RC28三種核心產(chǎn)品。
其中，泰它西普主要治療自身免疫性疾病，例如系統(tǒng)性紅斑狼瘡，維迪西妥單抗主要針對(duì)胃癌治療，而RC28適用于臨床中晚期血管新生性眼科疾病，例如糖尿病黃斑水腫等，每種藥公司研發(fā)所處階段在市值風(fēng)云研報(bào)中有詳細(xì)分析。
2021年公司商業(yè)化后開始盈利，總營(yíng)收為14.2億，歸母凈利潤(rùn)為2.7億，情況有所好轉(zhuǎn)，但因前期年度虧損額比較大，距離整體的扭虧為盈還有很遠(yuǎn)的距離。
另一方面，在減持動(dòng)作上，表面上北向資金對(duì)杭可科技進(jìn)行了大幅減持，減倉(cāng)幅度超14%，位列榜首。
但實(shí)際上，過(guò)去一年北向資金不斷買入杭可科技，尤其從2022年6月初起就加倉(cāng)，7月21日持股比例達(dá)到最高，為24.15%，短短36個(gè)交易日，漲幅為24.84%，還是很香的。
（注：持股比例是占總股本）
7月22日北向資金對(duì)其持股比例大幅下降，僅為6.7%，但其實(shí)是因?yàn)楣臼状伟l(fā)行的4億股中的3.6億限售期已滿，流通之后稀釋了北向的持股比例。
杭可科技主要從事鋰電池的后處理系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，2021年公司總營(yíng)收24.8億，同比增速為66.3%，2022年一季度為7.9億，同比增速高達(dá)155%，出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
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以上就是2022年7月的北向資金動(dòng)向的大致情況。下個(gè)月，風(fēng)云君會(huì)給大家?guī)?lái)更詳細(xì)的北向資金買賣情況，各位老鐵再見(jiàn)！
