8月12日晚間，景林資產(chǎn)在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公布了今年二季度末的美股持倉(cāng)情況。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，景林資產(chǎn)在美股市場(chǎng)持有31家公司的股票，總市值為22.4億美元，中概股依然占據(jù)主要地位。

　　從調(diào)倉(cāng)動(dòng)作來(lái)看，面對(duì)震蕩盤整的中概股，景林資產(chǎn)相對(duì)樂(lè)觀，不僅繼續(xù)重倉(cāng)持有中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，還大手筆增持抄底阿里巴巴。另外，對(duì)于新零售和新服務(wù)平臺(tái)，景林資產(chǎn)頗為青睞，重倉(cāng)滿幫集團(tuán)、BOSS直聘、貝殼等公司。

　　滿幫新晉前十大重倉(cāng)股

　　美國(guó)證券交易委員會(huì)公開資料顯示，截至二季度末，景林資產(chǎn)前十大重倉(cāng)股分別為貝殼、京東、網(wǎng)易、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、中通快遞、阿里巴巴、SEALTD、拼多多、滿幫集團(tuán)和BOSS直聘，中概股仍是配置重點(diǎn)。

　　具體來(lái)看，相比于一季度末的前十大重倉(cāng)股名單，滿幫是新晉前十大重倉(cāng)股。公開資料顯示，滿幫集團(tuán)由江蘇運(yùn)滿滿和貴州貨車幫合并而成，通過(guò)建立標(biāo)準(zhǔn)化的貨運(yùn)交易流程，搭建了直連貨主與司機(jī)的線上數(shù)字貨運(yùn)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了貨主高效找車、司機(jī)快速找貨的功能，減少卡車空駛及配貨等待時(shí)間，全面提升公路運(yùn)輸效率。

　　去年6月，滿幫集團(tuán)在美股上市，有“貨運(yùn)數(shù)字化第一股”之稱。該公司上市后，景林資產(chǎn)便逐步建倉(cāng)，截至去年二季度末，景林資產(chǎn)持股數(shù)量為26萬(wàn)股，去年底持股數(shù)量增至139.5萬(wàn)股，截至今年二季度末，持股數(shù)量增至1282.8萬(wàn)股。

　　無(wú)獨(dú)有偶，景林資產(chǎn)對(duì)于線上平臺(tái)個(gè)股貝殼也較為青睞，在一季度貝殼劇烈調(diào)整過(guò)程中大手筆抄底。截至今年二季度末，貝殼替代網(wǎng)易成為其第一大重倉(cāng)股。資料顯示，貝殼脫胎于房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)企業(yè)鏈家，于2018年4月成立，定位是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的“新居住”服務(wù)平臺(tái)，為用戶提供VR看房服務(wù)，以及估價(jià)、線上委托和資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　渠道人士透露，在景林資產(chǎn)看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的滲透率仍在不斷進(jìn)行，不斷提升社會(huì)的運(yùn)行效率。這類互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司具備明顯的發(fā)展?jié)摿Γ侵档瞄L(zhǎng)期持有的資產(chǎn)。

　　大手筆抄底阿里巴巴

　　觀察景林二季度的加倉(cāng)路徑可以發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴可謂是其增持幅度最大的中概股。

　　數(shù)據(jù)顯示，二季度景林資產(chǎn)增持阿里巴巴93.6萬(wàn)股，截至二季度末，持股數(shù)量達(dá)124.3萬(wàn)股，持股市值為1.4億美元，成為其美股組合的第六大重倉(cāng)股。

　　8月4日晚，阿里巴巴集團(tuán)公布了2023財(cái)年第一季度（自然年2022年二季度）業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴當(dāng)季收入人民幣2055.55億元，同比保持穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣202.98億元，同比減少53%，歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為人民幣227.39億元，同比減少50%。

　　或許是由于市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)的擔(dān)憂，阿里巴巴經(jīng)歷過(guò)去年的劇烈調(diào)整后，今年依舊在低位震蕩盤整，前兩個(gè)季度整體跌超4%。

　　不過(guò)，景林資產(chǎn)在近期的觀點(diǎn)中表示，未來(lái)常態(tài)化監(jiān)管會(huì)讓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司重新回到發(fā)展的正常軌道上，不過(guò)以往的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)也許會(huì)得到一定抑制，無(wú)論是零售還是服務(wù)，都可能逐步迎來(lái)合理的利潤(rùn)率。“而且今年上半年讓我們更加確定地觀察到零售、生活服務(wù)線上化趨勢(shì)的持續(xù)加強(qiáng)，平臺(tái)公司成為了商業(yè)服務(wù)和流通領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施。目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司處于業(yè)績(jī)底+政策底+估值底的‘三底’疊加狀態(tài)，去年下半年開始的低基數(shù)效應(yīng)會(huì)讓大部分公司重回增長(zhǎng)正軌。”

　　看好三大投資方向

　　除了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司，渠道人士透露，景林資產(chǎn)近期還持有并看好三大方向。

　　一是新能源結(jié)構(gòu)下的應(yīng)用。景林資產(chǎn)認(rèn)為，烏克蘭危機(jī)和全球通脹再一次證明能源獨(dú)立的重要性，今年很多既不是資源國(guó)也不是制造業(yè)大國(guó)的國(guó)家，面臨著貨幣貶值和進(jìn)口商品價(jià)格上升的雙重壓力，因此各國(guó)均在堅(jiān)定地走改變能源結(jié)構(gòu)的道路。在這方面，中國(guó)企業(yè)具有巨大的先發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)：在太陽(yáng)能、風(fēng)能、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域都出現(xiàn)一批世界級(jí)的公司。

　　二是人工智能的發(fā)展和應(yīng)用。景林資產(chǎn)表示：“如果我們還堅(jiān)信驅(qū)動(dòng)人類發(fā)展的動(dòng)力依然是更先進(jìn)的科學(xué)技這一基本信念，那么拋開現(xiàn)在諸如通脹、加息等因素的周期性干擾，依然可以很清晰地看見隨著人工智能算法算力的加強(qiáng)，傳感器價(jià)格的平民化，例如自動(dòng)駕駛或生活服務(wù)機(jī)器人、生產(chǎn)勞動(dòng)機(jī)器人等的落地應(yīng)用會(huì)呈加速狀態(tài)。從目前企業(yè)研發(fā)的進(jìn)度看，最可能落地的項(xiàng)目就是自動(dòng)駕駛。這個(gè)領(lǐng)域的革命性突破將會(huì)顛覆現(xiàn)有的汽車工業(yè)、交通服務(wù)領(lǐng)域。這也是繼智能手機(jī)之后，又一個(gè)改變我們生活方式的革命性產(chǎn)品。”

　　三是深度數(shù)字化軟硬件。在景林資產(chǎn)看來(lái)，我們正在經(jīng)歷深度數(shù)字化的過(guò)程，這包括了上云的加速、企業(yè)生產(chǎn)管理全面數(shù)字化、支付的數(shù)字化、娛樂(lè)的數(shù)字化和***運(yùn)作管理的數(shù)字化。這個(gè)過(guò)程中的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、多種形式的云服務(wù)都會(huì)產(chǎn)生很強(qiáng)的黏性，相關(guān)龍頭企業(yè)具有投資價(jià)值。

　　責(zé)編：邵子怡、孟妹??校對(duì)：張??宇

　　***：季宇亮??圖編：趙雁旎??總審讀：朱建華

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