《中國經濟周刊》記者呂江濤|北京報道
許多真心話往往都是以玩笑的口吻說出來的。
近日，在2022世界動力電池大會上，廣汽集團董事長曾慶洪笑稱：“動力電池成本已經占到我們汽車的40%、50%、60%，并且在不斷增加，那我現在不是給寧德時代打工嗎？”
雖是玩笑的口吻，但這絕不僅僅是笑話。半年報顯示，今年上半年無論是“蔚小理”等造車新勢力，還是北汽藍谷、江淮汽車、小康股份等傳統車企，在新能源汽車領域都在虧損，即使是剛剛拿到上半年全球銷冠的比亞迪也只是處于微利狀態(tài)，利潤率遠不及特斯拉。
對此，寧德時代方面也在“喊冤”，認為自己只是在稍有盈利的邊緣掙扎，并將矛頭指向了電池原材料漲價。同時，寧德時代董事長曾毓群的發(fā)言也再次把動力電池回收推至前臺。
“寧王”難逃為上游打工命運
在動力電池供應鏈中，常常會有上中下游之分。以贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)為代表的上游原材料供應商，以寧德時代、中創(chuàng)新航為代表的中游電池廠商，以及眾多車企作為下游承接商。
7月21日—23日舉行的2022世界動力電池大會上，曾慶洪的發(fā)言直指處于中游的動力電池價格太高，除特斯拉之外的新能源整車廠（基本）都是虧損的，車企在給寧德時代打工。
除了曾慶洪外，吉利控股董事長李書福、長安汽車董事長朱華榮等車企大佬在發(fā)言時也紛紛表示，為了整個產業(yè)鏈的健康可持續(xù)發(fā)展，要加強監(jiān)管，改善供需失衡，讓動力電池的價格回歸至合理區(qū)間。
不甘愿給“寧王”打工，車企自建動力電池生產線就逐漸成為趨勢。
《中國經濟周刊》記者日前從廣汽集團旗下新能源車企廣汽埃安了解到，廣汽埃安自研動力電池試制線目前已開建，未來廣汽埃安30%的高端電池將自研自產，而70%的中低端電池將由外部電池企業(yè)代工。
“為（了讓）顧客買便宜一點的車，保證電池供應鏈安全穩(wěn)定是各車企實現汽車產業(yè)健康發(fā)展的重要基礎。”曾慶洪表示，電池企業(yè)將成本壓力傳到主機廠，主機廠也必定造電池和買原材料。
李書福在會上也表示，吉利控股集團通過入股合資、自研自產等方式，圍繞電池技術創(chuàng)新、電池材料、充換電運營、光伏綠電、回收利用等領域，與電池上下游產業(yè)鏈協同發(fā)展，形成了生態(tài)化布局。
對于下游車企的抱怨，寧德時代也頗感“委屈”。
曾毓群表示：“上游原材料的資本炒作，給動力電池產業(yè)鏈帶來了短期困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現價格暴漲。”
此后，寧德時代首席科學家吳凱也在發(fā)言中稱，我們平常也會面對客戶的抱怨，說整車廠不是很賺錢，你們電池廠是不是把利潤都拿走了？我們公司今年雖然還沒虧本，但是基本上在稍有盈利的邊緣掙扎，非常痛苦。利潤往哪兒走，大家也可以想象。
上游原材料漲價、供需錯配等因素吞噬了中游電池企業(yè)的利潤，這點從寧德時代2022年一季報中可以看出。今年第一季度，寧德時代營業(yè)成本同比增長198.66%，超過營業(yè)收入44個百分點，毛利率只有14.48%，創(chuàng)下兩年來新低，而毛利率有所下滑主要系原材料漲價壓力所致。
生意社數據顯示，今年上半年，電池級鋰鹽產品價格處于歷史高位，7月21日，電池級碳酸鋰華東地區(qū)均價達到了478600元/噸。
在此背景下，鋰鹽廠商則普遍掙得盆滿缽滿。日前，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，2022年上半年預計凈利潤72億元至90億元，同比增長408.24%至535.30%。而天齊鋰業(yè)發(fā)布的半年度業(yè)績預告顯示，預計2022年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤為96億元至116億元，同比增長110倍至134倍。
“鋰王”不怕動力電池回收“搶飯碗”
面對上游原材料的瘋狂漲價，電池企業(yè)除了全球買礦來控制產業(yè)鏈上游外，加碼動力電池回收也成為可選項之一。
對此，曾毓群表示，上游原材料漲價將對產業(yè)鏈造成短期擾動，但事實上，鋰資源并不是產業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前已探明的鋰資源儲量可以生產160TWh的鋰電池，完全滿足全球對動力電池和儲能電池的需求。電池的絕大部分材料可以重復利用，目前公司鎳鈷錳的回收率已達99.3%，鋰的回收率達90%以上。到2035年后，循環(huán)利用退役電池中的材料就可以滿足很大一部分市場需求。
這番言論也再次把動力電池回收推至前臺。
GGII數據顯示，2021年全國鋰電池理論退役量達51.2萬噸，同年中國實際回收廢舊鋰電池共29.9萬噸，其中用于再生利用的電池為25.8萬噸，用于梯次利用的電池量為4.1萬噸，進一步降低了鋰電池全生命周期使用成本。
廣發(fā)證券研報顯示，近年來伴隨動力電池回收政策逐步進入穩(wěn)定期，參與企業(yè)數量急速增長，亦有諸多上市公司擴產加速。動力電池市場空間迅速放量，2030年鋰電池回收規(guī)模在中性預測下達1089億元。
東吳證券跟蹤的數據則顯示，隨著近期鎳、鈷價格回落，鋰價維持平穩(wěn)，廢電池采購系數顯著上升，盈利維持穩(wěn)定，高于2021年平均值。
在此背景下，包括寧德時代、比亞迪、華友鈷業(yè)等上市公司都已開始緊鑼密鼓地布局動力電池回收產業(yè)。
其中，寧德時代在2015年就通過對邦普循環(huán)的收購，布局了電池回收業(yè)務。同時，其斥資320億元投建的邦普一體化新能源產業(yè)項目已經在2021年12月初正式開工建設，主要目的是發(fā)力動力電池回收產業(yè)。
在此“利好”的催化下，A股早已深度布局動力電池回收業(yè)務的上市公司股價紛紛上漲，而天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等鋰礦巨頭則紛紛下跌。
面對咄咄逼人的“寧王”，“鋰王”也坐不住了。
7月22日，贛鋒鋰業(yè)在互動平臺回復投資者時表示，公司目前是鋰電池回收的行業(yè)頭部企業(yè)之一，擁有3.4萬噸綜合廢舊電池回收產能，鋰鎳鈷等金屬的回收率已達到行業(yè)一流水平。根據第三方數據估計，預測2022年回收鋰產量僅占行業(yè)全年預測鋰供給的4%至5%，因此公司認為單靠鋰電池回收短期難以完全滿足行業(yè)鋰需求的快速發(fā)展。公司將繼續(xù)以多元化鋰資源布局并配合鋰電池回收布局來作為發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足下游快速增長的鋰需求。
天齊鋰業(yè)更是直言，在鋰電池中鋰回收理論上可以，但在商業(yè)應用上還達不到大規(guī)模回收再利用。對于曾毓群鋰的回收率達到了90%以上的說法，天齊鋰業(yè)投資管理部門相關人士對媒體表示：“實驗室應該能做到，但是商業(yè)上我個人還沒見過。”
對此，寧德時代又回懟，關于這件事，“請他們去我們邦普看看，自己做不到不代表別人做不到”。
被寧德時代寄予厚望的動力電池回收是未來趨勢，不過短期內還很難滿足電池企業(yè)對鋰的需求。因為動力電池的回收速度遠趕不上制造新電池的速度，短期內市場依然以依靠新生產電池為主。
