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　　今天，一個板塊沸騰了，不僅概念指數創新高，板塊中大量個股也創新高。一群參與這個板塊的交易型選手建了一個微信群，群里的“紅包雨”絡繹不絕。

　　這個板塊，就是機器人板塊，前段時間，因為特斯拉推出機器人的相關消息，***A股機器人板塊出現暴漲。當時，不少人還覺得可能是短炒行為，懷疑它的持續性。現在看，當時只是一個開始。

　　先看機器人指數的走勢，5月以來完全獨立于大盤，走出強勁上升趨勢。

　　再看板塊個股，大量股票連創新高。比如其中綠的諧波、中大力德、京山輕機等，已經走出了今年最強的牛股品相。尤其是綠的諧波，4月底最低跌到72元，今天最高漲到279元（復權價），還有中大力德，14元啟動，今天漲停價31.79元；京山輕機，11元啟動，今天最高26.4元。此外，還有三花智控、江蘇北人等，今天也都創新高。

　　也許有讀者會覺得，牛眼君突然又和大家聊機器人概念股，是不是看到漲嗨了，出來馬后炮？

　　其實一個月前，牛眼君就已經發文《身高1米72的特斯拉機器人“擎天柱”，憑啥還沒問世，就在A股掀起漲停潮？》，分享過這個題材，還有其中一些公司。比如三花智控，中大力德等。

　　當然到了現在，牛眼君說實話也不敢推薦大家繼續追高。雖然覺得可能未來還有不小的想象空間。但畢竟已進入收獲季，“前人”都在發紅包了（俗稱獲利盤太重）。

　　那么，今天再談它，意義何在呢？

　　實際上，牛眼君想表達的是，大家有沒有發現，今年漲得最好的這些股票，你在大股東名單中，幾乎是看不到任何所謂頂流基金經理的身影？是不是頂流基金經理們，對這些重要的機會都視而不見？如果是，又為什么？

　　牛眼君覺得，一個很重要的原因是，不少頂流基金經理都已經“躺平”了，他們管理的產品規模一旦達到幾百億，甚至上千億規模之后，幾乎都選擇了躺平。最主要的，躺在了白酒和醫藥兩大賽道，此外還有一些大金融、大消費、地產鏈等傳統白馬賽道上。

　　而今年，一個很有意思的現象是，一季度，幾乎所有賽道股全部大幅回撤，但經過二季度的反彈，結果只有新能源一個賽道收復了失地。其他賽道，依然躺在山腰。最典型的，就是白酒和醫藥。

　　為什么今年，頂流基金經理全線潰敗，業績好的，幾乎都是規模較小的產品？原因也很簡單，頂流都躺平了，維持好規模，只要表現不算太糟糕，就能收到可觀的管理費。而只有規模小的產品，新銳基金經理，他們還有不斷進取的動力。

　　這個現象也給我們上了一課：過去幾年橫空出世的頂流基金經理，如今已經不再值得投資者“無腦梭哈”了——當然，如果你有自己的選股、選基邏輯，也對自己選擇的基金經理或賽道充滿信心，耐心等待不失為一種辦法。

　　出于各方面原因，他們目前只躺在白酒、醫藥等大消費賽道中得過且過。但是，未來推動中國經濟增長的主要動力，還會來自于大消費嗎？或許要打一個問號。

　　今年以來，有這樣一種觀點，認為新能源產業有望取代房地產，成為未來中國經濟最大的經濟增長動力來源。

　　這種觀點，可能還相對狹隘了一些。也可以說得更加寬泛一些，中國正在將經濟增長模式從房地產價格和消費者債務的上漲推動，轉變為由實力雄厚，技術先進，工業企業驅動型增長模式。或者說，正在轉變為專注于技術創新和國內本土化。以后若要成功地投資于中國市場，投資者必須有所選擇。考慮到***正在變化的關注點，投資于中國未來的通用電氣、輝瑞和埃森哲等會更有前景。

　　實際上，前面提到的機器人概念，也正是技術創新和國內本土化的一個重要領域。那么，消費還會不會有增長呢？

　　或許會有，但增長的方向會發生變化，傳統的白酒、醫藥，還有很多必選消費的賽道，基數已經足夠大。而一些新消費的賽道，可能會成為新的增長點。比如昨天提到的培育鉆石，我相信現在關注這個方向的人還不多，但培育鉆石逐漸取代天然鉆石的消費趨勢可能正在形成。另外，醫美作為新消費的一個重要領域，也是值得關注的。因為醫美很有可能從一種可選消費，逐漸轉變成必選消費，這種變化帶來的空間就非常值得關注了。