北京時(shí)間28日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布了7月聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（fomc）的會(huì)議聲明。根據(jù)聲明，美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，至2.25%—2.50%之間，符合市場預(yù)期。

　　分析指出，美聯(lián)儲(chǔ)在今年6月和7月分別加息75個(gè)基點(diǎn)，累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)的決定，是自上世紀(jì)80年代初遏制高通脹以來，美聯(lián)儲(chǔ)最激進(jìn)的加息行動(dòng)。

　　28日早上，香港金管局將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至2.75%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)9月的加息動(dòng)向備受關(guān)注

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，根據(jù)今年5月定下的方案，美聯(lián)儲(chǔ)從6月1日開始最初每月最多縮減300億美元的美債，和175億美元的機(jī)構(gòu)抵押支持證券（MBS）。從9月開始，這兩項(xiàng)資產(chǎn)的每月縮表上限將翻倍至600億美元和350億美元。

　　由于7月決議大致延續(xù)既定的政策步伐，所以在措辭上與6月決議的差別并不大。只有在開頭的經(jīng)濟(jì)狀況描述中，美聯(lián)儲(chǔ)將6月的“整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)似乎較一季度下行后反彈”改成了“近期指標(biāo)顯示支出和生產(chǎn)都出現(xiàn)疲軟”，但繼續(xù)強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)力市場的強(qiáng)勁。此外，美聯(lián)儲(chǔ)依然將俄烏沖突視作通脹和全球經(jīng)濟(jì)走向的額外壓力，并繼續(xù)強(qiáng)烈承諾將通脹拉回2%的政策目標(biāo)。

　　在六月決議中唯一投下反對(duì)票的堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治（EstherGeorge）也在今天投出贊成票，所以這份決議獲得所有票委的贊同。

　　連續(xù)四次FOMC會(huì)議加息后，美聯(lián)儲(chǔ)在短短近五個(gè)月的時(shí)間里已經(jīng)走完等同2015-2018年加息的步伐。然而在美國通脹繼續(xù)處于四十年高位的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)勢必將在接下來的會(huì)議中繼續(xù)加息，只不過節(jié)奏可能會(huì)稍稍放緩一些。

　　根據(jù)CME集團(tuán)的期權(quán)定價(jià)測算，美聯(lián)儲(chǔ)的加息步伐將至少延續(xù)至明年初，期間還有接近100個(gè)基點(diǎn)的加息空間。在美聯(lián)儲(chǔ)觸及“中性利率”后，目前市場對(duì)9月會(huì)議加息的主流預(yù)期繼續(xù)押在50個(gè)基點(diǎn)上。

　　雖然美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在發(fā)布會(huì)上并沒有像之前那樣直白地給出后續(xù)指引，但光是提到“后續(xù)加息速度可能放緩”，就足以引發(fā)美股多頭狂歡。但整體來說，鮑威爾依然強(qiáng)調(diào)后續(xù)加息步驟仍要取決于數(shù)據(jù)，并沒有排除繼續(xù)大幅加息的可能性。

　　美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明及主席鮑威爾發(fā)布會(huì)要點(diǎn)一覽

　　FOMC聲明：

　　1、美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至2.25%-2.50%區(qū)間，符合預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在過去兩個(gè)月中兩次加息75個(gè)基點(diǎn)，這是美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)第4次加息。

　　2、資產(chǎn)負(fù)債表的縮減將按計(jì)劃在9月份加速，抵押貸款支持證券（MBS）的每月縮減上限將增至350億美元，公債的每月縮減上限將增至600億美元。

　　3、美聯(lián)儲(chǔ)重申對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)“高度關(guān)注”，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)“下定決心”將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)，持續(xù)加息可能是合適的。

　　4、就業(yè)增長強(qiáng)勁，失業(yè)率保持低位，但最近的支出和生產(chǎn)指標(biāo)已經(jīng)走軟。

　　鮑威爾發(fā)布會(huì)：

　　1、是否再次實(shí)施超常規(guī)的加息取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，必要時(shí)會(huì)毫不猶豫地采取更大幅度的行動(dòng)。隨著利率變得更具限制性，在某個(gè)時(shí)候放慢加息步伐可能會(huì)是適當(dāng)?shù)摹?/p>

　　2、不會(huì)像以前那樣提供明確的利率政策指引，不會(huì)對(duì)9月會(huì)議提供具體指引。

　　3、不認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)目前處于衰退，委員會(huì)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長放緩是必要的，需要一段低于潛在增長率的時(shí)期來創(chuàng)造一些閑置。

　　4、最近的加息幅度很大，而且來得很快，全部的影響還沒有感覺到。

　　5、雖然一些商品的價(jià)格有所緩解，但通貨膨脹仍有額外的上升壓力。

　　6、希望在今年年底達(dá)到適度的限制性水平，即3%-3.5%。

　　7、第二季度住宅和投資需求放緩，勞動(dòng)力市場創(chuàng)造就業(yè)的速度溫和放緩。委員會(huì)認(rèn)為需求正在放緩，但不確定放緩程度。

　　外界擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息加劇美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)

　　據(jù)央視財(cái)經(jīng)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)屢次加息，外界普遍擔(dān)憂，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)增速放緩以及通脹對(duì)消費(fèi)預(yù)期的影響，已經(jīng)令美國經(jīng)濟(jì)處在技術(shù)性衰退的邊緣。今年第一季度，美國GDP萎縮1.6%，而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型7月19日對(duì)第二季度實(shí)際GDP增長的最新預(yù)估為下滑1.6%，弱于此前下滑1.5%的預(yù)期。

　　德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家也看淡美國經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)第二季度美國GDP將萎縮0.6%，這將意味著美國連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)萎縮，從而陷入技術(shù)性衰退。

　　該機(jī)構(gòu)仍預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)全年將實(shí)現(xiàn)0.6個(gè)百分點(diǎn)的正增長，但到2023年中期，美國經(jīng)濟(jì)將陷入全面衰退。CNBC向多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理發(fā)起的最新調(diào)查結(jié)果顯示，未來12個(gè)月美國經(jīng)濟(jì)全面衰退的概率為55%，顯著高于5月時(shí)的35%。

　　激進(jìn)式加息觸頂？機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將減弱加息力度

　　隨著美國經(jīng)濟(jì)放緩的跡象愈發(fā)明顯，華爾街金融機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)未來加息時(shí)需要根據(jù)最新數(shù)據(jù)，在快速遏制通脹與實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”之間尋找平衡點(diǎn)。

　　從金融市場中的美國聯(lián)邦基金利率期貨和美債市場定價(jià)來看，聯(lián)邦基金利率將在今年底升至3.25%—3.50%的區(qū)間。這也就意味著，美聯(lián)儲(chǔ)未來三次議息會(huì)議將累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主流觀點(diǎn)是，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)未來三次的加息幅度將分別為50、25和25個(gè)基點(diǎn)。

　　納指漲超400點(diǎn)，特斯拉大漲6%

　　7月28日美股收盤大漲。

　　道指漲幅1.37%，上漲436.05點(diǎn)，報(bào)32197.59點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲幅2.61%，上漲102.56點(diǎn)，報(bào)4023.61點(diǎn)；納指漲幅4.06%，上漲469.85點(diǎn)，報(bào)12032.42點(diǎn)。

　　大型科技股普漲，谷歌漲超7%，特斯拉、Meta、微軟漲超6%，亞馬遜漲超5%，蘋果漲超3%。

　　特斯拉（TSLA）大漲6.17%，報(bào)824.46美元/股，市值一夜大漲約500億美元，最新總市值8611.4億美元。

　　油氣、軟件應(yīng)用、半導(dǎo)體板塊紛紛走高，納微半導(dǎo)體漲超9%，納伯斯實(shí)業(yè)漲超8%，英偉達(dá)漲超7%。僅有醫(yī)藥、保險(xiǎn)等少數(shù)板塊收跌，聯(lián)合保健產(chǎn)品跌超2%，Moderna跌超1%。

　　熱門中概股多數(shù)收漲，嗶哩嗶哩漲超4%，唯品會(huì)、小鵬汽車、百度漲超2%，阿里巴巴、蔚來漲超1%。

　　歐股收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲0.53%報(bào)13166.38點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)漲0.75%報(bào)6257.94點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.57%報(bào)7348.23點(diǎn)。

　　因本次利率決議完全符合預(yù)期，消息公布后，美元指數(shù)短線快速走弱，一度逼近106關(guān)口，而國際黃金則快速拉升漲至1.3%，價(jià)格一度觸及1740美元/盎司，而國際白銀漲幅亦超2%。

　　美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率跌5.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.008%，3年期美債收益率跌5.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.955%，5年期美債收益率跌6.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.849%，10年期美債收益率跌2.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.791%。