文|Hubert
01前言開門見山，今天和大家分享百信銀行代銷的七款業(yè)績亮眼的南銀理財理財產(chǎn)品，產(chǎn)品近期收益率從5.84%-9.44%不等；
過往業(yè)績不能代表未來表現(xiàn)，投資凈值型銀行理財不能只看收益率，短期業(yè)績亮眼可能不是合適的買點，小心被“套”在高點。
02理財產(chǎn)品概況先吐個槽，從信息披露的角度來講，百信銀行以及不少銀行理財代銷機(jī)構(gòu)都是失敗的，原因就在于沒有披露定期報告。
個人從南京銀行官網(wǎng)找到了上述7款產(chǎn)品的2021年三季報并做了整理，主要包括產(chǎn)品規(guī)模、前十大資產(chǎn)明細(xì)、投資集中度等數(shù)據(jù)，具體如下、僅供參考：
1、優(yōu)穩(wěn)日申月贖
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.8%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率1.02%；
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例80.2%，投資集中度18.03%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
2、優(yōu)穩(wěn)日申季贖
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.8%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率1.02%；
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例91.7%，投資集中度11.46%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
3、悅穩(wěn)***式
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.8%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率1.02%；同時根據(jù)持有時間的不同，收取0/0.3%/1%贖回費(fèi)。
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例81.9%，投資集中度13.12%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
4、鑫悅享月月盈
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.4%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率0.62%；
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例93.8%，投資集中度14.06%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
5、鑫悅享周周盈
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.4%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率0.62%；
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例87.5%，投資集中度18.57%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
6、鑫悅享1912三個月定開
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.4%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率0.62%；
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例92.8%，投資集中度16.49%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
7、鑫悅享1908三個月定開
費(fèi)用方面，理財產(chǎn)品收取0.4%管理費(fèi)、0.2%銷售費(fèi)以及0.02%托管費(fèi)，綜合費(fèi)率0.62%；
產(chǎn)品投向方面，理財產(chǎn)品債券投資比例100%，投資集中度16.5%，前十大資產(chǎn)明細(xì)如下：
上述7款理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)十分分散，并且不包含非標(biāo)資產(chǎn)以及權(quán)益類資產(chǎn)。
強(qiáng)調(diào)一點，以上產(chǎn)品均不收取超額管理費(fèi)（這是后續(xù)購買理財產(chǎn)品需要注意的地方）。
03優(yōu)穩(wěn)日申月贖簡單地從數(shù)據(jù)看，優(yōu)穩(wěn)日申月贖的近期收益9.44%是最高的，但是該產(chǎn)品成立以來第一年的收益率僅為4.13%；
來源：中國理財網(wǎng)
從理財產(chǎn)品披露的三季報來看，管理人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱與資金面寬松推動國內(nèi)債市整體走強(qiáng)，同時，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格限制銀行理財產(chǎn)品估值***，銀行資本補(bǔ)充工具、3-5年期信用債等長期限信用品種供需結(jié)構(gòu)承壓，收益率整體由三季度低點反彈20-40bp。
細(xì)看理財產(chǎn)品凈值走勢，產(chǎn)品業(yè)績飆升是最近一個月的事，具體原因不明，但是想要持續(xù)性地獲取9.44%的收益率，恐怕很難實現(xiàn)。
04我的自身案例這是我最近購買的一只債券基金，運(yùn)氣有點背，買入的當(dāng)天基金凈值上漲0.3%，目前還是浮虧狀態(tài)，未來的虧損可能更嚴(yán)重。
倘若紅圈所在是我的買點，當(dāng)時的基金產(chǎn)品近期收益率應(yīng)該很不錯，但是持有至今我取得的年化收益率也僅在3.75%，并且一開始還要承受沒有收益甚至浮虧的情形。
但是，如果我的買點更早一點，或者說是后期的低點買入，那么我的收益就會好看得多得多。
可惜，這不過是馬后炮而已。
05寫在最后回到南銀理財?shù)纳鲜?個產(chǎn)品，雖然底層資產(chǎn)已經(jīng)找了出來，但是理財產(chǎn)品近期收益為什么這么好，恐怕只有管理人才知道。
個人有兩點想法，一個是近期債市比較好，另一個可能是估值方式調(diào)整所致，但結(jié)論依然是靚麗的業(yè)績不一定可以持續(xù)。
銀行凈值型理財產(chǎn)品類型越來越豐富，純粹求穩(wěn)的投資者不適合上述類型的產(chǎn)品，可以挑選其他凈值走勢非常穩(wěn)健的產(chǎn)品。
但是，誰也無法保證未來的變化，優(yōu)穩(wěn)日申月贖回一開始的走勢不也是四平八穩(wěn)！
上述理財產(chǎn)品過去的投資者是幸福的，也許他們從沒有想過能獲得“超額收益”，目前可以考慮“止盈”；
對于任意理財產(chǎn)品，遇到這種情形的新進(jìn)投資者則恰巧相反，應(yīng)該警惕追高，做好分散投資抑或是準(zhǔn)備部分資金在凈值下跌時“抄底”的準(zhǔn)備。
（溫馨提示，銀行不少理財產(chǎn)品近期的收益率都很不錯，也許大家都需要做些什么）
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