近日，有社交媒體消息稱，有做量化私募的發了5000萬元的年終獎！

“5000萬元”這個數字堪稱天價，在一線城市的普通上班族辛苦工作一輩子都不一定能賺到，而這僅是一個私募機構員工一年的年終獎。

干一年就能夠實現財富自由，不得不承認，慕了！

不過也有業內人士表示，這個年終獎可能只存在于部分頭部私募的核心員工，真正能夠拿到的人屈指可數，大部分量化機構千萬級別就已經是薪資的天花板了。

近年來，在權益投資大時代的背景下，量化投資也在快速的發展，而人才是機構賴以生存發展的基礎。頭部私募若想持續保持領先地位，需要招募更為優秀的人才，否則很難支撐百億甚至千億的管理規模，因此眾多機構紛紛加入“搶人大戰”。機構之所以給予員工如此巨額的年終獎，也是為了留住“人才”。

除了給予核心員工豐厚的年終獎以外，還有各大機構爭先搶奪優秀的應屆畢業生，本科畢業薪水就能開到100、200萬年薪，還有獎金，北上深戶口任選等。例如，鳴石投資2022年的校園招聘信息顯示，如果加入鳴石投資有望收獲最高200萬元年薪。

此外，國內量化私募還跟海外對沖基金競爭，量化私募要給獵頭支付薪資的25%作為費用，為了能夠留住人才，真是下了大本錢。

何為量化？

那么能夠讓機構不惜下血本爭奪人才，也要組建團隊發展的量化基金到底是什么？

量化就是指運用數學或者統計模型來模擬金融市場的未來走向，從而預估金融產品的潛在收益。許多指標如平均年收益率、年回報率、年盈利率等，這些其實都表征同一個量化指標，即“年化收益率”。

簡單來說，就是設置一種固定的條件區間，但凡符合這個區間的股票就買入，但凡不符合的就剔除。

主觀投資是基于基金經理的投資判斷，而量化投資是把所有的決定權都交給了模型。而這種量化投資與主觀投資不同，就是量化可能不會追求每一筆都獲得足夠豐厚的利潤，但是卻能夠在長期投資上獲得一個不錯的收益。

據悉，在2015年的下半年，滬深300指數下跌16.59%，而量化對沖基金卻取得了正向的平均收益；在2018年，滬深300指數下跌25.31%，而同一時期的量化對沖基金的平均收益仍為正向。

量化私募表現亮眼

雖然近期有不少量化私募宣布封盤，有的暫停中性產品的募集，也有頭部量化私募宣布全面封盤，免贖回費“勸退”投資者。但不可否認的是，受益于結構化的市場行情，量化私募今年整體業績不俗。

數據顯示，截至12月初，仍有多家主觀多頭百億私募跌幅超10%，但是26家百億量化私募今年收益全部為正，平均收益達到21%。其中，鳴石投資年內收益率已達41%,另外金戈量銳年內收益率也取得了34.85%的輝煌戰績，只有3家私募年內收益率低于10%。

而今年量化私募能夠做到業績亮眼，主要還是因今年的結構性行情。在今年的結構性行情下，市場輪動較快，而量化投資本身就具有持倉分散、行業暴雷有限的特點，又依托于量化策略能夠及時的應對市場的結構性行情進行調換倉位，所以表現相對較優異。

與量化投資相比，主觀策略去年能夠跑贏主要是通過集中抱團白馬藍籌股，在今年風格切換時，未能及時調倉，導致凈值回撤較大。

量化投資爭議不斷

雖然今年以來量化投資在規模和業績方面都表現不錯，但量化投資一直是市場最爭議的投資方式，也一直被價值投資者嗤之以鼻，甚至還經常被當成“背鍋俠”。例如，11月23日晶澳科技盤中差點跌停，就有一位公募基金的副總將股價暴跌的鍋甩在了量化頭上。

然而市場上，對量化有這種評價也并非毫無道理可言。

一方面是，量化投資用的數據絕大部分都是歷史數據。一般情況下，市場上比如上市公司的年報、季報等都是歷史數據，只能是作為公司后續發展的參考。

但是市場瞬息萬變，并不是每一個因素都能夠被量化的。對于沒有發生過的事件，像某個公司突然宣布重組、并購等，幾乎沒有辦法考慮，因此量化投資往往會做出錯誤的決定。

另一方面是，量化投資或許會在某個股票上漲或下跌到某個區間進行操作，雖然避免了投資中的追漲殺跌，但是不能夠享受這些公司的深度的、長期的利潤。

而有些量化投資者或為了避免踩雷等，在合理的選股區間進行選股，比如挑選了100只個股，每只個股只買1%的倉位，那么某只個股的大幅波動對投資者也不會形成太大的影響，由此投資者也不能充分享受到行業公司的發展紅利。

總得來說，目前量化投資還存在很多缺點，往往很難做到主動投資那樣類似的深度，導致一些優質標的的買入時機不好，或者倉位太小。但未來隨著國內金融數據、市場交易品種以及A股市場不斷向好，量化私募在國內金融市場尚有較大發展空間。