華融證券股權***一事終于落定。
27日晚間，中國華融在港交所公告稱，本公司于北金所掛牌披露期結束后，征集到一名意向受讓方國新資本有限公司（下稱“國新資本”），于2022年1月27日，本公司與國新資本簽署了《國有產權交易合同》。本次***的對價為109億元，***完成后，中國華融不再持有華融證券股權。去年12月3日，中國華融稱，擬***華融證券71.99%股權，作價109億元。
本次的受讓方為國新資本。巧合的是，去年9月就有傳聞稱，中國國新控股準備收購華融證券股權。華融證券當時還專門做過回應。據了解，國新資本是中國國新控股的子公司，中國國新控股股東為國務院國資委。
國新資本接盤華融證券中國華融27日公告稱，茲提述本公司日期為2021年9月29日、2021年10月21日及2021年12月3日的公告以及日期為2021年10月4日的2020年度股東大會補充通函，內容有關本公司擬通過公開掛牌方式對外***持有的華融證券71.99%股權相關事宜，并已于北金所發布***信息及有關材料。
中國華融稱，董事會謹此宣布，關于本公司***華融證券42.05億股股份（71.99%股權）相關事宜，本公司（作為出讓方）于北金所掛牌披露期結束后，征集到一名意向受讓方國新資本。于2022年1月27日，本公司與獨立第三方國新資本簽署《國有產權交易合同》，本次***的對價為人民幣109億元。
根據華融證券2020年度報告，公司前五大股東包括中國華融、廣州國資發展控股、葛洲壩集團、寧波禾元控股、湖南出版投資控股。中國華融持股71.99%，屬于絕對控股股東。本次***完成后，中國華融將不再擁有華融證券任何權益，且華融證券不再為本公司的附屬公司以及不再于本集團的綜合財務報表綜合入賬。
中國華融稱，本次***尚須經中國證監會核準，可能會也可能不會完成。本公司股東及潛在投資者于買賣本公司股份時，務請審慎行事。
對于本次交易的理由，中國華融稱，董事會認為，本次***有助于本公司堅持回歸本源、回歸主業，確保可持續經營發展，符合監管機構對金融資產管理公司逐步退出非主業的要求。本次***所得款項將用于補充公司資本金和一般營運資金。
經考慮上述理由及本次***透過掛牌程序進行，董事認為本次***之條款乃基于正常商業條款訂立，屬公平合理，符合本公司及股東之整體利益。
此前傳聞受讓方為中國國新控股稍早前，就有中國華融擬出售華融證券股權的消息傳出，市場上也傳言中國國新控股為意向的受讓方。9月16日，華融證券對此就行了說明。
華融證券表示，近日，華融證券關注到有市場傳聞提及中國國新控股正與華融證券控股股東中國華融就收購華融證券展開洽談。今年來，在監管部門“回歸本源、聚焦主業”的指導下，中國華融積極落實監管要求，進一步聚焦主責主業，穩步推進機構瘦身，持續整合壓降非主業、無優勢非金融類子公司，不斷優化金融類子公司牌照布局。相關工作如有進一步進展，公司股東中國華融將及時履行信息披露義務。
據了解，本次***的受讓方國新資本，是本次傳聞受讓方中國國新控股的全資子公司。中國國新控股的最終實益擁有人為國務院國資委。
企查查信息顯示，國新資本是中國國新控股金融板塊的代表企業，成立于2014年8月20日，注冊地北京，注冊資本100億元，經營范圍包括：股權投資、項目投資、投資管理、資產管理、投資咨詢。2016年2月，中國國新控股被明確為國有資本運營公司試點企業，由此，國新資本迎來了新的發展機遇。
定價1.5倍PB非獨華融證券，2021年以來，多起中小券商股權被***。去年9月初，新時代證券98.24%的股權被公開***，最終央企中國誠通受讓了該筆股份。新時代證券也從民營券商搖身一變成了央企子公司。
根據2020年年報顯示，新時代證券的股東權益為94.43億元，若以掛牌***價131.35億元估算，新時代證券去年年末市凈率約為1.4倍。
對標此前證券行業收購情況來看，中信證券收購廣州證券給出的市凈率約為1.2倍，天風證券收購恒泰證券的市凈率約1.5倍。
從上述***情況來看，市凈率超過2倍的券商有20家，1.5倍至2倍的11家，另有9家市凈率在1.0倍至1.5倍。
華融證券***評估基準日為9月30日，公告顯示，華融證券最新所有者權益為100.6億元。71.99%股權作價109億元，全公司的定價為151億元。照此估算，華融證券的***市凈率為1.5倍。
責編：楊喻程
